上午站到“光”里，下午站到售楼处？今天，A股快速轮动，但上涨家数创本月新高

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　　每经记者|肖芮冬每经编辑|赵云

　　8月12日，市场震荡反弹，双创指数均涨超1%。截至收盘，沪指涨0.32%，深成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。

　　板块来看，大消费板块异动拉升，房地产板块震荡走强，CPO概念盘中反弹，光纤概念盘中走高，AI应用端震荡拉升，算力租赁概念表现活跃，医药板块反复活跃。下跌方面，油气概念震荡调整。

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　　全市场超4100只个股上涨。沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1686亿。

　　从周一到今天（8月12日），A股成交额连续萎缩，目前已低于5日和10日均值。

　　这主要有两方面影响：

　　一是，存量资金的博弈，往往导致指数横盘震荡，而板块反复轮动；

　　二是，2万亿元出头的量能，难以支撑科技方向单边上行，但对非科技方向来说又比较“够用”，同时还能带动一定的投机情绪。

　　好在，目前的“电风扇”行情仍是良性，大家都有赚钱效应。

　　截至收盘，上涨家数达到4128家，为本月最多的一天；科技方向的分歧也在可控范围，尾盘双创指数均有所回升。

　　基于此角度来复盘，我们可以把市场演绎大致分为两个段落。

　　第一步：站到“光”里

　　参考双创指数走势，整个早盘，基本是科技股表现占优，尤其算力硬件方向。

　　具体而言，光纤概念、共封装光学（CPO）、光刻机、存储芯片、半导体、PCB概念、通信设备等板块个股集体活跃。

　　甚至另一种光——光伏设备也在上午放量大涨。

　　但细看会发现，11点出头，科技线就开始分歧了。

　　此时，全市场前二的高价股——联讯仪器、源杰科技，都在触及全天最高价后回落。紧接着，全市场成交额居前的科技龙头，纷纷在上午收盘前或下午盘初，先后冲高回落。

　　当然，回落不等于“白涨了”，资金做多的态度仍然成立，且有逻辑可依。

　　消息面上，当地时间8月11日，美股AI云服务巨头CoreWeave和光通信巨头Lumentum都公布了财报。前者上调资本开支计划，后者2027财年第一财季的指引明显强于预期，对行业构成了利好。

　　此外，上海市经济和信息化委员会日前发布关于印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》的通知。其中提到，聚力人工智能技术攻关。加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。攻关超大规模智能算力集群组网技术，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件的供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。

　　国泰海通证券近期研报指出，美股光通信公司业绩指引强化基本面，看好通信拐点机会。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮，全国产化产业链迎来新周期，新连接有望于2026年迎来行业发展奇点。

　　第二步：站到高压氧舱、售楼处、电影院和饭局里

　　近期A股盘面上还有一大特点：与7月相比，科技与非科技的“跷跷板”效应并不强。

元股证券:ygzq.hk

　　有盯盘数据显示，早间开盘第1个小时，多个板块就出现了快速的轮动，但并没有影响算力硬件的整体强度。