“如果从小切口切入,模式又具备良好可复制性,那么这件事不管是从资本、产业,还是长期良性可持续发展的角度来看,都大有机会,大概率可以做成。”
元股证券:ygzq.hk7月3日,在由盖世汽车主办的2026具身智能产业场景融合大会上,盖世集团CEO周晓莺一开场便点明了具身智能产业当前的核心命题:不是追求大而全的宏大叙事,而是找到可复制、可闭环的精准切口。
盖世集团CEO周晓莺
在周晓莺看来,AI正加速从数字世界进入物理世界。数字助理正在成为人人标配,但物理世界的AI化在中国呈现出“多点开花”的独特格局——如果算本体公司,国内已有500多家机器人企业;若算上整个产业链上下游,盖世汽车后台数据显示这个数字达到几千家。这个规模远超十多年前新能源“新势力”图谱上的200多家。
为何如此密集?因为机器人是“强场景”驱动的产业,涵盖陪伴、护理、工业等,而工业场景本身又可以无限细分。“很多时候,如果你只说是一家机器人公司,可能很难脱颖而出。但如果限定在什么条件下、做了什么闭环、是什么样的机器人,反而更有辨识度。”周晓莺强调,场景定义形态,形态决定定位。
从“看热闹”到“看门道”:量产交付与商业闭环成主旋律
2025年,具身智能行业完成了市场教育和第一轮概念验证,两届“科技春晚”在其中扮演了重要的普及角色。到了2026年,行业共同的关键词已经变成量产交付、财务考核、商业闭环。“不能完全只是烧资本的钱,必须有一个商业上很强的故事。”周晓莺表示。
她举例道,前天她在浦东参加慕尼黑电子展,每个展馆都有机器人在现场走动。“大家可能把它当作一种营销方式,但没有任何人感到吃惊。当旁边突然出现一个机器人时,已经没有像两年前、一年前那样惊讶了。”在民众的日常生活中,与机器人共处已变得稀松平常。
周晓莺预判,未来两到三年将是产业的分水岭。中国的产业迭代速度极快,“技术领先的先进性可能只有3个月”。在她看来,拉开企业差距的核心已不再是PPT上的故事,而是三个维度的落地能力:具象场景的应用、稳定的交互、数据的闭环。“两三年,该摸清楚的、该走的路、该趟的坑,在中国这么快的迭代世界里,应该已经完成了。”
以人形机器人为例,出货量增长非常快,但应用仍集中在研究、教育、展示、数据采集和试点领域,产业化的规模部署仍然有限。然而,在全球盘子里,中国已占到了80%以上的出货份额。“这个数据非常惊人。”
周晓莺同时提到一个反差现象:在欧洲的有些具身智能公司,看上去业务“非常一般”,但估值极高。这让她联想到上一个十年中国EV走遍全球的路径:“下一个十年,可能在非结构AI这个领域,中国应该也有非常强的胜算。因为它是政策、资本、企业三方共同参与和加强的。”
硬件从通用走向专用,软件从分层走向融合
当前物理AI领域呈现多种技术路线并行的格局。场景决定形态——固定底座、轮式、足式、双臂,各有适配。值得注意的是,大量机器人公司正涌入汽车供应链寻找适配领域。因为从感知决策到热管理续航,具身智能与智能电动化有“65%以上是同一件事”。但接下来的趋势是:核心硬件将从通用走向机器人专用化,就像当年从消费电子走向车规一样。
周晓莺展示的数据显示,关节模组、丝杠、电机、摄像头等品类在中国已有大量存量供应商,且绝大部分已涉足机器人业务。
她分享了一个有趣的侧面:一家A股零部件公司在开投资人沟通会时,“一定要把机器人的业务发展放到最后讲,因为如果放到最前面,人都走掉了。必须先讲完其他业务,最后再讲机器人,投资人才有兴趣。”
这折射出当下中国产业的一体两面——汽车行业进入淘汰赛,资本关注度下滑;而机器人赛道泡沫与赛马并存,估值涨得“非常夸张”,但也吸引了越来越多企业参与,“通过赛马机制筛选出真正好的企业”。
软件层面,短期仍以分层可控为主;长期看,VLA世界模型的增强将提升多模态感知与建模能力。而数据正在成为核心壁垒,比如遥操、仿真合成、数据抓取等技术,而质量、成本、使用方式等每一环都在定义企业的竞争力。“这跟当年做自动驾驶时的逻辑完全一致。”周晓莺说。
汽车工厂:足够复杂也足够简单
当前行业展示的跑步、瑜伽、跳舞、简单搬运,本质上仍是单机样本。“真正到工厂去打螺丝,大规模的协同和应用,可能就在接下来两三年。”周晓莺期待看到的不只是单机实训,而是多机协同,是一群机器人在工厂里同时作业。
为什么汽车工厂是具身智能最重要的早期实验场之一?“因为它足够的复杂,也足够的简单。”一方面,汽车工厂的智能化程度已非常高,产线复杂、工序繁多,但边界相对安全可控;另一方面,大量工序、物料节拍和产线管理可以标准化实施。
更为关键的是,这场变革不是单打独斗。当前,整车厂越来越开放,供应链上下游集体奔赴。舍弗勒、君盛、汇川等传统汽车供应链公司纷纷切入机器人赛道,开放自身场景做验证,寻找复用能力,打造第二曲线。“是相互奔赴,实现了结果。”
一股混杂着香水和异味的气息扑面而来,床上躺着一名浑身赤裸的年轻女孩,早已没了呼吸。
当然,安全是不可回避的底线——确定安全边界、可信系统、标准化工程,加上“人本设计”和足够低的成本,每一座大山都有不同的路径需要突破。
配资炒股指南与此同时,出海正在成为具身智能的另一条增长曲线。以往,优必选等公司的出海是“单独一条线”;但现在,主机厂的全球布局为机器人打开了新的物理空间。
周晓莺举例,奇瑞自研的机器人已进入海外销售门店做演示和介绍;未来,售后服务、社区服务都可能开启新的应用场景。更重要的是,“机器人出海的关税远低于EV,在很多地方是零关税就可以进。”
在她看来,未来两到三年,不仅会看到汽车产业向具身智能产业融合短线选股,也会看到具身智能与汽车产业一起从中国走向海外。“我们有机会参与到真正的、历史性的工业创新期,这确实是百年难遇。”
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