“如果从小切口切入，模式又具备良好可复制性，那么这件事不管是从资本、产业，还是长期良性可持续发展的角度来看，都大有机会，大概率可以做成。”
元股证券:ygzq.hk7月3日，在由盖世汽车主办的2026具身智能产业场景融合大会上，盖世集团CEO周晓莺一开场便点明了具身智能产业当前的核心命题：不是追求大而全的宏大叙事，而是找到可复制、可闭环的精准切口。
盖世集团CEO周晓莺
在周晓莺看来，AI正加速从数字世界进入物理世界。数字助理正在成为人人标配，但物理世界的AI化在中国呈现出“多点开花”的独特格局——如果算本体公司，国内已有500多家机器人企业；若算上整个产业链上下游，盖世汽车后台数据显示这个数字达到几千家。这个规模远超十多年前新能源“新势力”图谱上的200多家。
为何如此密集？因为机器人是“强场景”驱动的产业，涵盖陪伴、护理、工业等，而工业场景本身又可以无限细分。“很多时候，如果你只说是一家机器人公司，可能很难脱颖而出。但如果限定在什么条件下、做了什么闭环、是什么样的机器人，反而更有辨识度。”周晓莺强调，场景定义形态，形态决定定位。
从“看热闹”到“看门道”：量产交付与商业闭环成主旋律
2025年，具身智能行业完成了市场教育和第一轮概念验证，两届“科技春晚”在其中扮演了重要的普及角色。到了2026年，行业共同的关键词已经变成量产交付、财务考核、商业闭环。“不能完全只是烧资本的钱，必须有一个商业上很强的故事。”周晓莺表示。
她举例道，前天她在浦东参加慕尼黑电子展，每个展馆都有机器人在现场走动。“大家可能把它当作一种营销方式，但没有任何人感到吃惊。当旁边突然出现一个机器人时，已经没有像两年前、一年前那样惊讶了。”在民众的日常生活中，与机器人共处已变得稀松平常。
周晓莺预判，未来两到三年将是产业的分水岭。中国的产业迭代速度极快，“技术领先的先进性可能只有3个月”。在她看来，拉开企业差距的核心已不再是PPT上的故事，而是三个维度的落地能力：具象场景的应用、稳定的交互、数据的闭环。“两三年，该摸清楚的、该走的路、该趟的坑，在中国这么快的迭代世界里，应该已经完成了。”
以人形机器人为例，出货量增长非常快，但应用仍集中在研究、教育、展示、数据采集和试点领域，产业化的规模部署仍然有限。然而，在全球盘子里，中国已占到了80%以上的出货份额。“这个数据非常惊人。”
周晓莺同时提到一个反差现象：在欧洲的有些具身智能公司，看上去业务“非常一般”，但估值极高。这让她联想到上一个十年中国EV走遍全球的路径：“下一个十年，可能在非结构AI这个领域，中国应该也有非常强的胜算。因为它是政策、资本、企业三方共同参与和加强的。”
硬件从通用走向专用，软件从分层走向融合
当前物理AI领域呈现多种技术路线并行的格局。场景决定形态——固定底座、轮式、足式、双臂，各有适配。值得注意的是，大量机器人公司正涌入汽车供应链寻找适配领域。因为从感知决策到热管理续航，具身智能与智能电动化有“65%以上是同一件事”。但接下来的趋势是：核心硬件将从通用走向机器人专用化，就像当年从消费电子走向车规一样。
周晓莺展示的数据显示，关节模组、丝杠、电机、摄像头等品类在中国已有大量存量供应商，且绝大部分已涉足机器人业务。
她分享了一个有趣的侧面：一家A股零部件公司在开投资人沟通会时，“一定要把机器人的业务发展放到最后讲，因为如果放到最前面，人都走掉了。必须先讲完其他业务，最后再讲机器人，投资人才有兴趣。”
这折射出当下中国产业的一体两面——汽车行业进入淘汰赛，资本关注度下滑；而机器人赛道泡沫与赛马并存，估值涨得“非常夸张”，但也吸引了越来越多企业参与，“通过赛马机制筛选出真正好的企业”。
软件层面，短期仍以分层可控为主；长期看，VLA世界模型的增强将提升多模态感知与建模能力。而数据正在成为核心壁垒，比如遥操、仿真合成、数据抓取等技术，而质量、成本、使用方式等每一环都在定义企业的竞争力。“这跟当年做自动驾驶时的逻辑完全一致。”周晓莺说。
汽车工厂：足够复杂也足够简单
当前行业展示的跑步、瑜伽、跳舞、简单搬运，本质上仍是单机样本。“真正到工厂去打螺丝，大规模的协同和应用，可能就在接下来两三年。”周晓莺期待看到的不只是单机实训，而是多机协同，是一群机器人在工厂里同时作业。
为什么汽车工厂是具身智能最重要的早期实验场之一？“因为它足够的复杂，也足够的简单。”一方面，汽车工厂的智能化程度已非常高，产线复杂、工序繁多，但边界相对安全可控；另一方面，大量工序、物料节拍和产线管理可以标准化实施。
更为关键的是，这场变革不是单打独斗。当前，整车厂越来越开放，供应链上下游集体奔赴。舍弗勒、君盛、汇川等传统汽车供应链公司纷纷切入机器人赛道，开放自身场景做验证，寻找复用能力，打造第二曲线。“是相互奔赴，实现了结果。”
一股混杂着香水和异味的气息扑面而来，床上躺着一名浑身赤裸的年轻女孩，早已没了呼吸。
当然，安全是不可回避的底线——确定安全边界、可信系统、标准化工程，加上“人本设计”和足够低的成本，每一座大山都有不同的路径需要突破。
配资炒股指南与此同时，出海正在成为具身智能的另一条增长曲线。以往，优必选等公司的出海是“单独一条线”；但现在，主机厂的全球布局为机器人打开了新的物理空间。
周晓莺举例，奇瑞自研的机器人已进入海外销售门店做演示和介绍；未来，售后服务、社区服务都可能开启新的应用场景。更重要的是，“机器人出海的关税远低于EV，在很多地方是零关税就可以进。”
在她看来，未来两到三年，不仅会看到汽车产业向具身智能产业融合短线选股，也会看到具身智能与汽车产业一起从中国走向海外。“我们有机会参与到真正的、历史性的工业创新期，这确实是百年难遇。”
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